Indice DAX 30 a rischio di inversione come massimo mensile agli occhi dei Bund tedeschi

Indice DAX 30 a rischio di inversione come massimo mensile agli occhi dei Bund tedeschi

L’indice DAX 30, che è stato utilizzato da banche, banche centrali e altre istituzioni finanziarie per oltre mezzo secolo, è pronto a sperimentare una significativa inversione di tendenza nel suo comportamento quando l’occhio del Bund tedesco ha raggiunto il massimo mensile. Cosa succede se i tassi di interesse della Banca centrale europea scendono e si riflettono sul prezzo delle obbligazioni in Germania? Un’uscita tedesca dall’Unione Europea è quasi una certezza se la Corte di giustizia europea si pronuncia a favore dei greci in una controversia con l’Unione Europea sulla richiesta della Grecia per un programma di salvataggio. In tal caso, cosa succede al mercato obbligazionario tedesco e cosa succede all’indice EUR / USD?

La semplice risposta è che il DAX sarebbe interessato. L’euro cadrebbe. Se vuoi una risposta più precisa, dovresti probabilmente esaminare i dettagli di come funziona l’indice.

Se stai cercando una spiegazione di come funziona Dax, questo articolo potrebbe aiutarti. Il grafico seguente mostra come viene calcolato il DAX, come è stato creato e perché dovrebbe essere influenzato quando la Banca centrale europea taglia i tassi di interesse e se avranno un impatto sull’indice EUR / USD.

Esistono due gruppi di mercati obbligazionari: uno in Germania e uno in Francia. È possibile trovare informazioni su ciascuno facendo clic sui collegamenti nel grafico.

Per comprendere meglio DAX, iniziamo dall’inizio. Si tratta di un indice standard che utilizza i prezzi delle obbligazioni di vari paesi, solitamente obbligazioni emesse da società dell’UE, per calcolare il suo indice. Gli indici si basano su una varietà di criteri. Ad esempio, un criterio è la dimensione dell’obbligazione, un altro criterio è la sua data di scadenza e il terzo criterio è se l’obbligazione è emessa sulle borse di Londra, Francoforte o Tokyo. Se un’obbligazione viene emessa su una di queste borse, verrà conteggiata nell’indice.

Se diamo uno sguardo a come viene calcolato l’indice, possiamo avere un’idea migliore di cosa accadrebbe se la Banca centrale europea avesse tagliato i tassi di interesse. La cosa più importante che si verifica è che i prezzi delle obbligazioni diventeranno più dipendenti dalle dimensioni e dalle date di scadenza delle obbligazioni.

A lungo termine, più a lungo un’obbligazione è detenuta sul mercato, più basso è il suo prezzo, poiché ciò significa che il rischio che un’obbligazione possa andare in default diminuisce. aumenta.

Come influenzerebbe l’indice Dax 30? È importante considerare cosa accadrebbe se la Corte di giustizia europea si pronunciasse contro i greci e decidesse di consentire alla Grecia di rimanere nella zona euro. Quando la Corte di giustizia europea prende questa decisione, le obbligazioni sarebbero valutate in base a quanto valevano prima che la Corte di giustizia prendesse la sua decisione. Se sono valutati sulla base del prezzo netto dopo la sentenza della Corte di giustizia delle Comunità europee, le obbligazioni che sono state valutate a più di quanto non fossero prima sarebbero scontate.

I prezzi delle obbligazioni detenute sul mercato saranno maggiormente influenzati dallo sconto. Il tasso di sconto è il tasso di interesse addebitato agli investitori al momento dell’acquisto delle obbligazioni. In questo caso, le obbligazioni avranno un prezzo inferiore quando la Corte di giustizia europea si pronuncerà.

Se vuoi capire cosa succederebbe se la Corte di giustizia escludesse la Grecia, lo sconto applicato ai prezzi delle obbligazioni dipenderà dalle dimensioni e dalle date di scadenza delle obbligazioni. Maggiore è lo sconto, minore è la probabilità che i titoli vengano venduti. e quindi verranno vendute meno obbligazioni.

In breve, dobbiamo renderci conto che le obbligazioni colpite dalla crisi dell’euro saranno più sensibili allo sconto che pagheranno quando la Corte di giustizia europea esclude la Grecia. e riduce lo sconto sull’ammontare del rischio che gli investitori dovrebbero pagare per obbligazioni che hanno un prezzo più alto rispetto a prima della sentenza della Corte di giustizia.

Ciò rende le obbligazioni colpite dalla crisi dell’euro più sensibili allo sconto che pagano. Ciò significa che quando lo sconto si abbassa, sarà più difficile eliminare le obbligazioni. È come un effetto domino. Quando lo sconto diminuisce, il prezzo delle obbligazioni aumenta e le obbligazioni avranno un prezzo più alto, e quando aumenterà, il prezzo delle obbligazioni scenderà.